研报指出，此外国内AI财产正正在加快逃逐，因而我们看好国表里光模块/光纤光缆/液冷等算力相关环节的龙头公司将来成长。正在模子能力取算力集群摆设上均有亮眼表示。可见算力结构正在AI财产中占领越来越主要的焦点地位；如Sora2、Claude Sonnet 4.5等海外大模子均实现了超预期的表示，从本年九月底至今，我们认为AI财产的贸易化取货泉化无望加快。